BREAKING DOWN Delta Delta Werte können je nach Art der Option positiv oder negativ sein. Zum Beispiel reicht das Delta für eine Call-Option immer von 0 bis 1, denn da der zugrunde liegende Vermögenswert im Preis zunimmt, steigen die Call-Optionen im Preis. Put Option Deltas reichen immer von -1 bis 0, da da die zugrunde liegende Sicherheit zunimmt, sinkt der Wert der Put-Optionen. Zum Beispiel, wenn eine Put-Option ein Delta von -0.33 hat, wenn der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes um 1 ansteigt, wird der Preis der Put-Option um 0,33 verringert. In der Praxis unterstützt Computational Software schnelle Berechnungen. Technisch gesehen ist der Wert der Optionen delta die erste Ableitung des Wertes der Option in Bezug auf den zugrunde liegenden Wertpapier. Delta wird oft von Investmentprofis und Händlern für Absicherungsstrategien eingesetzt. Delta-Verhalten Beispiele Delta ist eine wichtige Statistik zu berechnen, da es einer der Hauptgründe ist, die Optionspreise bewegen, wie sie es tun. Das Verhalten von Call - und Put-Option Delta ist hoch vorhersehbar und ist sehr nützlich für Portfoliomanager, Händler und einzelne Investoren. Call-Option Delta-Verhalten hängt davon ab, ob die Option in-the-money ist, was bedeutet, dass die Position derzeit rentabel ist, at-the-money, was bedeutet, dass der Options-Streik-Preis derzeit den zugrunde liegenden Aktienkurs oder Out-of-the-money, Dh die Option ist derzeit nicht rentabel. In-the-money-Call-Optionen kommen näher an 1 als Exspiration Ansätze. At-the-Money-Call-Optionen haben in der Regel ein Delta von 0,5, und das Delta der Out-of-the-Money-Call-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze. Je tiefer in-the-money die Call-Option, desto näher das Delta wird auf 1, und je mehr die Option wird sich wie die zugrunde liegenden Vermögenswert. Put Option Delta Verhaltensweisen hängen auch davon ab, ob die Option ist in-the-money, at-the-money oder out-of-the-money und sind das Gegenteil von Call-Optionen. In-the-money-Put-Optionen kommen näher an -1 als Exspirationsansätze. At-the-money-Put-Optionen haben in der Regel ein Delta von -0,5, und das Delta der Out-of-the-money-Put-Optionen nähert sich 0 als Exspiration Ansätze. Je tiefer in-the-money die Put-Option, desto näher ist das Delta zu -1.Options Trading Strategies: Understanding Position Delta Abbildung 2: Hypothetical SampP 500 Long Call Optionen. An dieser Stelle können Sie sich fragen, was diese Delta-Werte Ihnen sagen. Verwenden Sie das folgende Beispiel, um das Konzept des einfachen Deltas und die Bedeutung dieser Werte zu veranschaulichen. Wenn eine SampP 500-Call-Option ein Delta von 0,5 (für eine Near - oder at-the-Money-Option) hat, würde eine Einpunktbewegung (die sich im Wert von 250) des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts ergibt, eine 0,5 (oder 50) Änderung ( Wert 125) im Preis der Call-Option. Ein Delta-Wert von 0,5, daher sagt Ihnen, dass für jede 250 Wertänderung der zugrunde liegenden Futures die Option im Wert um etwa 125. Wenn Sie lange diese Call-Option und die SampP 500 Futures nach oben um einen Punkt, Ihre Call-Option würde etwa 125 im Wert gewinnen, vorausgesetzt, dass sich keine anderen Variablen kurzfristig ändern. Wir sagen ungefähr, weil sich das Delta sich auch ändern wird. Seien Sie sich bewusst, dass, da die Option weiter in das Geld kommt, Delta nähert sich 1,00 auf einen Anruf und 1,00 auf einem Put. Bei diesen Extremen gibt es eine nahezu tatsächliche Eins-zu-eins-Beziehung zwischen Änderungen des Kurses der zugrunde liegenden und nachfolgenden Änderungen des Optionspreises. In der Tat, bei Delta-Werten von 1,00 und 1,00, die Option spiegelt die zugrunde liegenden in Bezug auf Preisänderungen. Denken Sie auch daran, dass dieses einfache Beispiel keine Veränderung in anderen Variablen wie die folgenden annimmt: Delta neigt dazu, zu erhöhen, wenn Sie näher an das Auslaufen für nahe oder at-the-money Optionen kommen. Delta ist nicht eine Konstante, ein Konzept im Zusammenhang mit Gamma (eine andere Risikomessung), die ein Maß für die Rate der Änderung der Delta bei einer Bewegung durch die zugrunde liegenden ist. Delta unterliegt Änderungen der impliziten Volatilität. Lange Vs. Kurze Optionen und Delta Als Übergang in das Blick auf Position Delta, schauen wir zunächst, wie kurze und lange Positionen das Bild etwas ändern. Zuerst erzählen die negativen und positiven Zeichen für die oben erwähnten Werte von Delta nicht die ganze Geschichte. Wie in Abbildung 3 unten angemerkt, wenn Sie lange ein Anruf oder ein Put (das heißt, Sie gekauft haben, um diese Positionen zu öffnen), dann wird die Put Delta negativ und die Call Delta positiv aber unsere aktuelle Position wird das Delta bestimmen Der Option, wie sie in unserem Portfolio erscheint. Beachten Sie, wie die Zeichen für kurze Put und Short Call umgekehrt sind. Abbildung 3: Delta-Zeichen für lange und kurze Optionen. Das Delta-Zeichen in deinem Portfolio für diese Position wird positiv sein, nicht negativ. Dies liegt daran, dass der Wert der Position steigt, wenn der Basiswert zunimmt. Ebenso, wenn Sie kurz eine Anrufposition sind, sehen Sie, dass das Zeichen umgekehrt ist. Der Kurzruf erhält nun ein negatives Delta, was bedeutet, dass bei einem Anstieg des Basiswertes die Kurzrufposition den Wert verlieren wird. Dieses Konzept führt uns in Position Delta. (Viele der Feinheiten, die an Handelsoptionen beteiligt sind, werden minimiert oder eliminiert, wenn sie synthetische Optionen handeln. Um mehr zu erfahren, schauen Sie sich die Synthetischen Optionen an echte Vorteile.) Position Delta Position Delta kann unter Bezugnahme auf die Idee eines Hedge-Verhältnisses verstanden werden. Im Wesentlichen ist Delta ein Hedge-Verhältnis, weil es uns sagt, wie viele Optionskontrakte benötigt werden, um eine lange oder kurze Position im Basiswert abzusichern. Zum Beispiel, wenn eine at-the-money-Call-Option hat einen Delta-Wert von etwa 0,5 - was bedeutet, dass es eine 50 Chance die Option wird in das Geld zu beenden und eine 50 Chance wird es aus dem Geld zu beenden - dann dieses Delta Sagt uns, dass es zwei an-the-money-Call-Optionen nehmen würde, um einen kurzen Vertrag des Basiswerts abzusichern. Mit anderen Worten, Sie benötigen zwei lange Call-Optionen, um einen kurzen Futures-Kontrakt abzusichern. (Zwei Long Call Optionen x Delta von 0,5 Position Delta von 1,0, was einer kurzen Futures-Position entspricht). Dies bedeutet, dass ein Ein-Punkt-Anstieg der SampP 500-Futures (ein Verlust von 250), die Sie kurz sind, durch einen Ein-Punkt (2 x 125 250) Verstärkung im Wert der beiden Long-Call-Optionen ausgeglichen wird. In diesem Beispiel würden wir sagen, dass wir Position-Delta-Neutral sind. Durch Ändern des Verhältnisses von Anrufen zu einer Anzahl von Positionen in dem Basiswert können wir diese Position delta entweder positiv oder negativ drehen. Zum Beispiel, wenn wir bullisch sind, könnten wir einen weiteren langen Anruf hinzufügen, also sind wir jetzt Delta-positiv, weil unsere Gesamtstrategie gesetzt wird, um zu gewinnen, wenn die Futures steigen. Wir hätten drei lange Anrufe mit Delta von jeweils 0,5, was bedeutet, dass wir ein Netto-Long-Position-Delta um 0,5 haben. Auf der anderen Seite, wenn wir bärisch sind, könnten wir unsere langen Anrufe auf nur einen reduzieren, was wir jetzt machen würden. Dies bedeutet, dass wir Netto kurz die Futures von -0,5. (Sobald Sie mit diesen vorgenannten Konzepten zufrieden sind, können Sie fortschrittliche Handelsstrategien nutzen. Erfahren Sie mehr in Capturing Profits mit Position-Delta Neutral Trading.) Die Bottom Line Um die Delta-Werte zu interpretieren, müssen Sie zuerst das Konzept der einfachen verstehen Delta-Risikofaktor und seine Beziehung zu Long - und Short-Positionen. Mit diesen Grundlagen können Sie beginnen, Position Delta zu verwenden, um zu messen, wie netto oder Netto-Short der zugrunde liegende Sie bei der Berücksichtigung Ihrer gesamten Portfolio von Optionen (und Futures). Denken Sie daran, gibt es ein Risiko des Verlustes in Handelsoptionen und Futures, also nur Handel mit Risikokapital. Eine Art von Vergütungsstruktur, die Hedge Fondsmanager in der Regel beschäftigen, in welchem Teil der Vergütung Leistung basiert ist. Ein Schutz gegen den Einkommensverlust, der sich ergeben würde, wenn der Versicherte verstorben wäre. Der benannte Begünstigte erhält den. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Eine Stop-Limit-Order wird. Potential Grab Portfolio Gewinne ohne Kauf von Aktien oder Risky Optionen von Karim Rahemtulla. In der Weste Us Optionen Spezialist Dienstag, 15. März 2011: Ausgabe 1469 So wie genau kreist man einen 4.600 Gewinn auf einem der größten Ölvorräte der Märkte. Ohne auch nur die Aktien zu kaufen, oder eine riskante Option Diese wenig bekannte Strategie kombiniert das Beste aus allen Welten: Ein niedriger Kaufpreis. Unlimited Return Potenzial. Ein Nachteil, der identisch war mit dem Besitz der Aktien. In der Tat war der Umzug in der Investition Fast Dollar-für-Dollar auf der Oberseite und Dollar-für-Dollar auf dem Nachteil, verglichen mit dem Besitz der tatsächlichen Aktien. Heres, wie der Handel funktioniert - und wie kannst du es selbst machen. Möchten Sie 36.000 für 1.000 Aktien bezahlen. Oder nur 12.000 Wir haben den Handel auf dem brasilianischen Ölriesen Petrobras (NYSE: PBR) durchgeführt. Zum Zeitpunkt der Eintragung wurde die Aktie für rund 36 gehandelt, so dass ein 1.000-Aktien-Kauf 36.000 kosten würde. Allerdings war die Petrobras 25. Januar 2013 Full-in-the-Money-Call-Option für 12 gehandelt. Also bei Kauf von 10 Verträgen, die 1.80 Aktien kontrolliert, waren die Dollar in Gefahr 66 weniger als wenn wir die Aktien gekauft (12 multipliziert Um 1.000 12.000). Jetzt schauen wir uns den Nachteil an. Wenn Sie die Aktien gekauft und einen 20-Stopp-Verlust zugewiesen haben, müsste die Aktie um 7.200 fallen, bevor Sie gestoppt werden. Dieser Verlust wäre fast identisch mit einem entsprechenden Verlust für die Option, die typisch für tief-in-the-money Optionen ist. Die Terminologie dafür ist ein hoher Delta-Handel. Delta bezieht sich einfach auf die Preisänderung. Ein Delta von 100 würde eine identische Änderung des Preises der zugrunde liegenden Aktien und Option angeben. Heres, wie der Handel gespielt hat. Investment Utopia: Größere Gewinne mit geringerem Risiko Wenn Petrobras Aktien bis zu 40 gehandelt haben, empfehle ich den Verkauf der Optionen nach nur ein paar Monaten. Ergebnis ca. 16,60 für den Verkauf - ein Gewinn von rund 38 auf die ursprüngliche Investition oder 4.600 im Nettogewinn (16,60 minus 12 multipliziert mit 1.000 Aktien 4.600). Vergleiche das mit einem ordentlichen Aktionär, der einen Gewinn von 5.000 - nur 400 mehr als die Rückkehr auf den Optionshandel oder etwa 14 gesehen hat. Und das hatte auch 66 mehr Kapital in Gefahr gebracht. Also das nächste Mal, wenn Sie in einem Blue-Chip-Lager investieren wollen, erwägen, die High-Delta, tief-in-the-money-Strategie zu verwenden: Reduzieren Sie die Dollars, die Sie in Gefahr haben. Own mehr Unternehmen mit Ihrem Kapital (Diversifizierung). Erhöhen Sie die Rendite Ihrer Investition um einen Faktor von drei bis vier Mal. Maintain die gleiche Downside-Dollar-Risiko. Live Twitter Feed Investment U Haftungsausschluss: Nichts von Investment U veröffentlicht werden, sollte als personalisierte Anlage Beratung. 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