Aktienoptionen Dauer

BREAKING DOWN Dauer Die Durationsanzeige ist eine komplexe Berechnung mit Gegenwert. Ertrag, Coupon. Endreife und Anruffunktionen. Zum Glück für Investoren ist dieser Indikator ein Standard-Datenpunkt, der in der Präsentation von umfassenden Anleihen - und Anleihen-Investmentfondsinformationen zur Verfügung gestellt wird. Je größer die Duration, desto größer das Zinsrisiko oder die Belohnung für Anleihekurse. Es ist ein häufiges Missverständnis unter nicht professionellen Anlegern, dass Anleihen und Anleihenfonds risikofrei sind. Sie sind nicht. Investoren müssen sich bewusst sein, zwei Hauptrisiken, die einen Anleihe-Investitionswert beeinflussen können: Kreditrisiko (Default) und Zinsänderungsrisiko (Zinsschwankungen). Die Daueranzeige richtet sich auf die letztgenannte Ausgabe. Auswirkungen der Dauer Dauer wird in Jahren gemessen. Wenn also eine feste Einkommenssicherheit eine hohe Dauer hat, deutet dies darauf hin, dass die Anleger eine lange Zeitspanne abwarten müssen, um die Couponzahlungen und die Hauptinvestitionen zu erhalten. Je höher die Dauer, desto mehr würde der Preis der festen Einkommenssicherheit fallen, wenn es zu einem Anstieg der Zinssätze kommt. Das Gegenteil ist wahr. Normalerweise, wenn sich die Zinssätze um 1 ändern, dürfte der Preis für festverzinsliche Wertpapiere eine Umkehränderung um etwa 1 für jedes Jahr der Dauer erfahren. Dauer Beispiel Angenommen, ein Anleger wünscht, Anleihen auszuwählen, die ihren Portfoliokriterien entsprechen. Sie glaubt, dass die Zinssätze in den nächsten drei Jahren steigen und den Verkauf der Anleihen vor dem Fälligkeitstag in Erwägung ziehen können. Deshalb müsste sie die Dauer bei der Investition in Betracht ziehen und kann in kundenfristig in Anleihen investieren. Angenommen, ein Anleger wünscht, eine 15-jährige Anleihe zu erwerben, die 6 für 1.000 oder eine 10-jährige Anleihe ergibt, die 3 für 1.000 ergibt. Wenn die 15-jährige Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, würde der Anleger 60 jedes Jahr erhalten und würde den 1.000 Principal nach 15 Jahren erhalten. Umgekehrt, wenn die 10-jährige Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, würde der Anleger 30 pro Jahr erhalten und würde die 1.000 Kapital investiert erhalten. Daher möchte der Anleger eine 10-jährige Anleihe in Erwägung ziehen, da die Anleihe nur 7 oder (-10 3) verlieren würde, wenn die Zinsen um 1 ansteigen. Andererseits würde die 15-jährige Anleihe 9 verlieren oder -15 6), wenn die Zinssätze um 1 gestiegen sind. Wenn jedoch die Zinssätze um 1 sanken, würde die 15-jährige Anleihe mehr als die 10-jährige Anleihe steigen. Employee Stock Options (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine mehr informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Learning Wie man eine Aktienoption Chain lesen. Ihre Suche, um eine Aktienoptionskette zu verstehen, endet heute Diese Lektion führt Sie durch einen Schritt-für-Schritt-Prozess des Verständnisses der Option Ketten. Lernen, wie man eine Optionskette liest, ist eine wichtige Komponente für den Optionshandel. Viele Händler verlieren Geld, weil sie nicht wirklich verstehen, Option Ketten. 2 Lektionen, die hilfreich sein können, um für diese Lektion zu überprüfen sind: Also, was ist eine Aktienoption Kette Eine Optionskette ist eine Liste aller Aktienoptionsverträge für eine bestimmte Sicherheit (Lager) zur Verfügung. Es gibt nur 2 Arten von Aktienoptionsverträgen, Puts and Calls, so dass eine Optionskette im Wesentlichen eine Liste aller Puts and Calls zur Verfügung steht, die für die jeweilige Aktie verfügbar sind. Nun, das war nicht so schwer zu verstehen, war es Nun, die verwirrenden Teil kommt, wenn Sie tatsächlich ziehen eine Aktie Option Kette. Alles, was leicht verständliche Informationen plötzlich in der Übersetzung verloren geht und du bist links auf einen Tisch voller Zahlen und Symbole, die absolut keinen Sinn überhaupt machen. Bevor Sie lernen, eine Optionskette zu lesen, können Sie bislang einen schnellen Rückblick auf den 7-stufigen Handelsprozess machen: Sie haben den Investor Business Daily (IBD) verwendet, um eine Liste guter Aktien zu finden (Schritt 1). Sie haben die Charts von diesen Aktien gesehen und wenn Sie mögen, was Sie sehen, fügen Sie es zu Ihrem Lager-Liste hinzu, bis Sie eine Liste Größe von 50-100 Aktien erhalten (Schritt 2).Youve verwendet ein bisschen von Stock Trend Analyse zu überprüfen Ihre Charts auf einer täglichen oder wöchentlichen Basis. Dieser Prozess wird verwendet, um potenzielle Trades zu finden (Schritt 3). Nach dem Sie einen potenziellen Handel gefunden haben, schauen Sie über die Option Kette und wählen Sie die Option youre gehen zu kaufen oder zu verkaufen. Dies beginnt Schritt 4: Die Aktienoption Kette. Wie lese ich eine Aktienoption Kette. Ein Teil der Verwirrung beim Verständnis von Optionsketten ist, dass jede Optionskette anders aussieht. Wenn Sie auf Yahoo, MSN, CBOE oder Ihr Brokerage-Konto gehen und ziehen Sie eine Option Zitat, werden Sie feststellen, dass das Layout der einzelnen ihrer Optionsketten völlig anders ist. Sie alle haben im Wesentlichen die gleichen Informationen angezeigt, aber ganz anders aussehen. Lets verwenden Sie ein Snippet der Aktienoption Kette oben aufgeführten, die eine Yahoo-Aktienoption Kette des Aktien-Symbol MV: Expiration Months Wie Sie sehen können, aus dem Bild gibt es mehrere verschiedene Verfall Monate horizontal über die Oberseite der Option Kette ( Aug 09, Sep 09, Dez 09, etc.). Für unser Beispiel schauen wir uns alle Anrufe an und setzen Optionen, die die 3. Woche im Dezember 2009 ablaufen. Einige Händler wollen in einem Handel 1 Woche bleiben, manche wollen in einem Handel 2 Monate bleiben, also wird Ihr Trading-Plan diktieren, welche Monat, den du siehst. Ich gebe mir gern viel Zeit für den Handel zu erarbeiten, so dass ich immer versuchen, Optionen zu sehen, die 2-6 Monate ab dem aktuellen Datum ablaufen. Anrufe Optionen und Put-Optionen Jede Aktienoptionskette listet alle Call-Optionen und alle Put-Optionen für die jeweilige Aktie auf. Je nachdem, welche Optionskette Sie betrachten, können die Anrufoptionen oberhalb der Put-Optionen aufgelistet werden oder manchmal werden die Anrufe und Puts nebeneinander aufgeführt. Strike Die erste Spalte listet alle verschiedenen Streichpreise der Aktie auf, die Sie handeln können. Der Ausübungspreis einer Option ist der Preis, zu dem die Aktie gekauft oder verkauft wird, wenn die Option ausgeübt wird. Symbol Die zweite Spalte listet alle verschiedenen Tickertrading-Symbole für jede Aktienoption auf. MVLLE. X ist das Tickersymbol für die 09. Dezember-Option. Das Symbol identifiziert 4 Sachen: welche Bestände diese Option gehört, was der Ausübungspreis ist, in welchem ​​Monat er abläuft, und wenn es sich um einen Anruf oder eine Put-Option handelt. Last Die dritte Spalte listet den letzten Preis auf, bei dem eine Option gehandelt wurde (wurde geöffnet oder geschlossen). Es ist der Preis, zu dem die Transaktion stattgefunden hat. Seien Sie sich bewusst, dass diese Transaktion hätte Minuten, Tage oder Wochen, und möglicherweise nicht spiegeln den aktuellen Marktpreis. Änderung (Chg) Die vierte Spalte listet die Änderung des Optionspreises auf. Es zeigt, wie viel der Optionspreis seit den vergangenen Tagen gestiegen oder gefallen ist. Bid Der Bid-Preis ist der Preis, den ein Käufer bereit ist, für diese bestimmte Aktienoption zu zahlen. Es ist wie das Kauf eines Hauses bei einer Auktion, Sie bieten (Angebot), was Sie bereit sind, für das Haus zu bezahlen. Wenn Sie einen Optionsvertrag verkaufen, ist dies normalerweise der Preis, den Sie für die Aktienoption erhalten. Ask The Ask Preis ist der Preis, den ein Verkäufer bereit ist, für diese bestimmte Aktienoption zu akzeptieren. Dies ist der Preis, den der Verkäufer verlangt. Also, wenn Sie einen Optionskonto kaufen, ist dies normalerweise der Preis, den Sie für die Aktienoption bezahlen werden. ACHTUNG: Denken Sie daran, eine Aktie Option Vertrag Kontrollen 100 Aktien der Aktien. Also, was BidAsk Preis Sie sehen, muss mit 100 multipliziert werden. Dies sind die tatsächlichen Kosten des Vertrages. Volume (Vol) Liste, wie viele Aktienoptionsverträge den ganzen Tag gehandelt wurden. Open Interest (Open Int) Diese Spalte listet die Gesamtzahl der noch ausstehenden Optionskontrakte auf. Dies sind Verträge, die nicht ausgeübt, geschlossen oder abgelaufen sind. Je höher die offenen Zinsen, desto leichter wird es sein, die Aktienoption zu kaufen oder zu verkaufen, weil es bedeutet, dass viele Händler diese Aktienoption handeln. In der vorherigen Lektion haben Sie Aktienstrategieanalyse durchgeführt, um Trades zu finden. Lets vorgeben, dass Sie einen möglichen Handel gefunden haben. Sie schauen dann über die Optionskette und wählen Sie die Option, die Sie kaufen oder verkaufen möchten. Wenn Sie sich die Aktienoptionskette anschauen, gibt es 7 Faktoren, die sich auf die Bestandsoption auswirken, die Sie wählen: Sie werden entweder die Call-Option oder den Put-Optionsteil der Optionskette ansehen. Wenn Ihre Analyse Ihnen mitteilt, dass die Aktie höher steigen wird, werten Sie den Call-Optionsteil der Optionskette aus. Und umgekehrt für Put-Optionen. Der nächste Schritt ist, herauszufinden, wie lange Sie planen, im Handel zu bleiben. Wenn du dem Handel 2 Monate geben willst, um zu arbeiten, dann suchst du nach Optionen, die 3 Monate auslaufen werden. Warum 3 Monate aus Sein, weil die Optionen Zeit Wert zerfällt schnell die letzten 30 Tage seines Lebens. Diese Regel ist einfach. Du wirst die At-the-Money (ATM) Aktienoption auswählen. Diese Regel wurde auch in der Ausübungspreisstunde abgedeckt. Können Sie sich die Option leisten Wenn Sie die ATM-Option nicht leisten können, dann können Sie nach einem näheren Verfallmonat suchen oder weitergehen und einen Handel auf einer Aktie finden, wo Sie die Aktienoptionen leisten können. Kaufen Sie nur Aktienoptionen mit einem offenen Interesse von 100 oder höher. Dies stellt sicher, dass es genügend Leute gibt, die die Möglichkeit haben, es wert zu machen. Je mehr Menschen die Aktienoption handeln, desto leichter wird es sein, die Option zu kaufen und zu verkaufen. Hier sucht man einfach den besten Wert. Schauen Sie sich den Preis der Aktienoptionen für andere Gültigkeitsmonate an und sehen Sie, ob Sie ein gutes Geschäft finden können. Vielleicht finden Sie eine Aktienoption, die 2 Monate später abläuft, aber nur kostet ein paar Dollar mehr. Die BidAsk-Verbreitung Sie wollen sicherstellen, dass der BidAsk-Spread klein ist (zB 44.2). Wenn seine zu breite (45) dann kann es bedeuten, dass diese Aktienoption nicht sehr gefragt ist. Denken Sie auch daran, dass Sie die Kosten um 100 multiplizieren müssen. So ist 4.2 ein Unterschied von 20 und 45 ist ein Unterschied von 100. Später im Kurs youll sehen, wie all dies spielt in einem echten Handel. Produkte erstellt von Trader Travis Optionen Trading Made Simple Course Kostenlose Optionen Kurs Lernmodule Alle Aktienoptionen Handel und technische Analyse Informationen auf dieser Website ist nur für Bildungszwecke. 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